2018-01-04 00:00:00 來源： 點擊：2861 喜歡：0
《關(guān)于建立PPP退出機制的提案》收悉。經(jīng)認真研究，并商國家發(fā)展改革委和財政部，現(xiàn)答復(fù)如下：
基礎(chǔ)設(shè)施項目通常投資周期長，業(yè)績見效慢，運營存在一定不確定性，可能影響社會資本參與PPP項目的積極性。建立PPP退出機制，有利于加快社會投資者的資金回收，吸引更多社會資本參與項目建設(shè)，提高基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)、運營和管理效率。針對所提建議，我會和其他部委已經(jīng)做了很多工作，主要有以下幾個方面。
一、積極支持符合條件的PPP企業(yè)進行股權(quán)融資
一是我會一直積極支持符合條件的PPP企業(yè)發(fā)行上市，相關(guān)企業(yè)經(jīng)過具有保薦資格的證券公司推薦，均可向我會提出發(fā)行上市申請。我會遵循“公開、公平、公正”的原則依法進行審核。近年來，我會修訂了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等規(guī)章，不斷完善各項規(guī)定，優(yōu)化發(fā)行條件，擴大資本市場服務(wù)覆蓋面。
二是我會積極支持符合條件的股份制PPP項目公司在新三板通過掛牌和公開轉(zhuǎn)讓股份等方式進行股權(quán)融資。
三是根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定，我會積極支持符合條件的上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金投向PPP項目。
四是根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》《優(yōu)先股試點管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，我會支持符合條件的上市公司發(fā)行優(yōu)先股，募集資金投向涉及PPP的項目，優(yōu)先股的交易轉(zhuǎn)讓按照《優(yōu)先股試點管理辦法》第四十七條、四十八條有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
二、積極支持符合條件的PPP企業(yè)發(fā)行債券融資
2017年4月，國家發(fā)展改革委印發(fā)了《政府和社會資本合作（PPP）項目專項債券發(fā)行指引》，支持PPP項目公司或社會資本方發(fā)行PPP項目專項債券，所募集資金可用于PPP項目建設(shè)、運營或償還已直接用于項目建設(shè)的銀行貸款。我會一直積極支持符合條件的PPP項目公司通過發(fā)行公司債券進行融資。
三、通過資產(chǎn)證券化方式豐富PPP項目退出渠道
PPP項目開展資產(chǎn)證券化是盤活存量資產(chǎn)、打通資本進出渠道的重要舉措，有利于推動項目與資本市場對接，拓寬項目融資渠道，并可借助資本市場的信息披露監(jiān)督和價值發(fā)現(xiàn)功能，倒逼PPP項目規(guī)范實施。
2016年8月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于切實做好傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會資本合作有關(guān)工作的通知》，明確提出推動PPP項目與資本市場深化發(fā)展相結(jié)合，依托各類產(chǎn)權(quán)、股權(quán)交易市場，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等方式，豐富PPP項目投資退出渠道。
我會和相關(guān)部委一直高度重視通過資產(chǎn)證券化方式豐富PPP項目的退出渠道。2016年12月底，我會與國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會資本合作（PPP）項目資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知》；2017年6月，我會與財政部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范開展政府和社會資本合作項目資產(chǎn)證券化有關(guān)事宜的通知》。上述通知明確了國家重點鼓勵支持的PPP項目資產(chǎn)證券化的開展條件、持續(xù)運營管理、綠色通道、信息披露、持續(xù)監(jiān)管和風(fēng)險處置機制等內(nèi)容。目前，國家發(fā)展改革委已向我會推薦17個傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項目，其中4單項目已落地，其余項目還在推進過程中。
下一步，我會將與相關(guān)單位緊密協(xié)作，健全工作機制，完善制度設(shè)計，構(gòu)建資本市場服務(wù)PPP企業(yè)融資發(fā)展的長效機制，更好地支持基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域PPP項目建設(shè)，進一步提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。
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