2019-03-04 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：3130 喜歡：0
并購(gòu)協(xié)議簽署前的協(xié)議性文件有哪些？其效力如何？
并購(gòu)協(xié)議簽署前，并購(gòu)各方需共同對(duì)洽商及階段性成果進(jìn)行確認(rèn)。這個(gè)階段通常采取備忘錄、保密協(xié)議、框架性文件、意向書(shū)與約束性報(bào)價(jià)等形式。
（1）備忘錄
并購(gòu)雙方在并購(gòu)前期談判、磋商過(guò)程中會(huì)就某些雙方關(guān)注的問(wèn)題、解決的方案等事項(xiàng)形成書(shū)面的備忘文件。備忘錄在形式上一般比較簡(jiǎn)單，通常備忘錄不具有法律效力；如果明確約定對(duì)雙方具有法律約束力，那么對(duì)在該備忘錄上簽字的各方則均應(yīng)遵約執(zhí)行。
（2）保密協(xié)議
并購(gòu)雙方在達(dá)成初步意向時(shí)，并購(gòu)雙方之間一般會(huì)簽訂保密協(xié)議，就雙方在洽商過(guò)程中知曉的任何一方的商業(yè)秘密約定在一定期限內(nèi)的保密責(zé)任。雙方一經(jīng)簽署，一般即產(chǎn)生法律效力。上市公司在收購(gòu)時(shí)尤其是觸及重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的，還需要委托與接受委托的中介機(jī)構(gòu)、交易對(duì)象簽訂保密協(xié)議。
（3）框架文件
框架文件是并購(gòu)雙方在洽商過(guò)程就交易模式（架構(gòu)）、主要內(nèi)容等達(dá)成一致意見(jiàn)后予以確定而訂立的階段性文件。并購(gòu)雙方在簽訂正式的合同前一般會(huì)簽訂相應(yīng)的框架性協(xié)議，約定各方的權(quán)力義務(wù)、合作的基本原則等，正式合同的簽署一般以框架性協(xié)議為基礎(chǔ)。具備合同要素有明確的權(quán)力義務(wù)以及違約責(zé)任的約定的框架性協(xié)議，雙方一經(jīng)簽署，一般即產(chǎn)生法律效力。
（4）意向書(shū)與約束性報(bào)價(jià)
意向書(shū)一般是在并購(gòu)雙方在初步溝通后對(duì)并購(gòu)都有意向時(shí)就雙方設(shè)想予以確認(rèn)的書(shū)面文件。一般列明各方當(dāng)事人、初步達(dá)成意向性意見(jiàn)、排他性條款等。對(duì)于意向書(shū)中未明確排除法律約束力，一方履行義務(wù)后，另一方應(yīng)當(dāng)遵照?qǐng)?zhí)行，即具有一定的法律效力。并購(gòu)雙方在溝通初期基于對(duì)估值的初步判斷而約定一個(gè)初步的報(bào)價(jià)，該報(bào)價(jià)有可能是約束性的報(bào)價(jià)，也可能是非約束性報(bào)價(jià)。約束性報(bào)價(jià)一般明確一個(gè)具體的價(jià)格區(qū)間，并約定在未來(lái)訂立正式的并購(gòu)（合同）協(xié)議時(shí)，不得超出該價(jià)格區(qū)間。而非約束性報(bào)價(jià)是雖然該報(bào)價(jià)經(jīng)雙方協(xié)商并均以接受，但后期可能會(huì)因?yàn)椴①?gòu)事項(xiàng)發(fā)生變化而變化。
并購(gòu)協(xié)議與其補(bǔ)充性文件有哪些？其效力如何？
并購(gòu)雙方達(dá)成一致收購(gòu)意見(jiàn)后，通過(guò)簽訂并購(gòu)協(xié)議即補(bǔ)充性文件的方式就雙方的一致性意思表示通過(guò)書(shū)面形式予以確定。并購(gòu)協(xié)議及補(bǔ)充性文件主要包括并購(gòu)交易方案、各方權(quán)力和義務(wù)、實(shí)施程序、法律責(zé)任等。補(bǔ)充性文件作為并購(gòu)協(xié)議的重要組成部分，除并購(gòu)雙方另有約定外，一般與并購(gòu)協(xié)議具有同等的法律效力。
交易方案是并購(gòu)協(xié)議的核心，包括但不限于估值、業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償、業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)、支付手段與方式、時(shí)機(jī)、并購(gòu)后的整合安排等內(nèi)容。交易方案一般需要并購(gòu)雙方的董事會(huì)、股東（大）會(huì)審議通過(guò)，上市公司的重大資產(chǎn)重組（如發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)）還需要通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。因此，并購(gòu)協(xié)議一般約定為經(jīng)并購(gòu)雙方董事會(huì)、股東（大）會(huì)審議通過(guò)和經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)后生效。
法律意見(jiàn)書(shū)與律師工作報(bào)告的內(nèi)容有哪些？其作用如何？
法律意見(jiàn)書(shū)與律師工作報(bào)告是并購(gòu)活動(dòng)的重要文件，主要揭示和反應(yīng)律師在并購(gòu)盡職調(diào)查活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)、并進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)、進(jìn)而發(fā)表法律意見(jiàn)，做出處置方案等內(nèi)容。法律意見(jiàn)書(shū)是律師應(yīng)委托方的委托，為委托方的并購(gòu)目的，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，對(duì)并購(gòu)所涉事項(xiàng)的基本法律狀態(tài)和合法合規(guī)性、法律風(fēng)險(xiǎn)做出分析、判斷與結(jié)論性意見(jiàn)，供委托方、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人等掌握和了解并購(gòu)交易的合法合規(guī)性。律師工作報(bào)告是法律意見(jiàn)書(shū)的全面深化，對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)起到細(xì)化、證據(jù)支撐、意見(jiàn)論證的作用。
并購(gòu)的律師工作報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)主要由引言和以下八個(gè)方面購(gòu)成，具體如下：
A、目標(biāo)公司的基本情況，包括但不限于目標(biāo)公司的設(shè)立、變更、存續(xù)的基本情況；目標(biāo)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得的各項(xiàng)資質(zhì)和許可、各項(xiàng)法律資格等。
B、目標(biāo)公司的財(cái)產(chǎn)情況，如房產(chǎn)、土地、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、車(chē)輛等。
C、目標(biāo)公司的重大債權(quán)債務(wù)情況，包括但不限于目標(biāo)簽訂的重大合同，對(duì)外擔(dān)保、侵權(quán)之債等。
D、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易情況，包括關(guān)聯(lián)方的基本信息、關(guān)聯(lián)方與目標(biāo)公司發(fā)生的各項(xiàng)交易涉及的合同、關(guān)聯(lián)方的批準(zhǔn)等。
E、勞動(dòng)關(guān)系，包括但不限于目標(biāo)公司與勞動(dòng)者簽署勞動(dòng)合同的情況、社保和公積金的繳納情況以及潛在的解聘補(bǔ)償金支付等。
F、稅收和財(cái)政補(bǔ)貼，包括但不限于目標(biāo)公司執(zhí)行的稅種、稅率，享受的稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼情況。
G、重大法律糾紛、行政處罰情況，包括尚未了結(jié)或潛在的訴訟、仲裁、行政處罰事項(xiàng)。
H、本次收購(gòu)須注意的法律問(wèn)題。
除上述主要內(nèi)容外，法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的內(nèi)容可根據(jù)具體的盡職調(diào)查情況、委托方或監(jiān)管部門(mén)的要求增加相應(yīng)的內(nèi)容。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年3月1日發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布（公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露的編報(bào)規(guī)則第12號(hào)----公開(kāi)發(fā)行證券的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告）的通知》（證監(jiān)發(fā)【2001】37號(hào)）規(guī)定，公司首次公開(kāi)發(fā)行股票和已上市公司增發(fā)股份、配股，以及已上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等，律師應(yīng)按該規(guī)則出具法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告并制作工作底稿。該規(guī)則對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的內(nèi)容均做出了具體的規(guī)定，但該規(guī)則的部分內(nèi)容不適用于增發(fā)股份、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等。發(fā)行人律師應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，根據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整，并提供適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充法律意見(jiàn)。在涉及上市公司、公開(kāi)資本市場(chǎng)的并購(gòu)活動(dòng)中，法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告是法定的申報(bào)必備文件之一。
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