2018-12-03 00:00:00 來源： 點擊：3096 喜歡：2
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11月27日，韓國SK株式會社（下稱“SK”）召開董事會，決定批準公司收購靈寶華鑫銅箔有限責任公司（簡稱“靈寶華鑫”）的股份，本輪投資的規(guī)模約為2700億韓元（約合人民幣16.62億元），由此SK將成為靈寶華鑫的第二大股東。
工商信息顯示，靈寶華鑫是深圳龍電電氣股份有限公司（簡稱：龍電電力）的全資子公司。而龍電電氣剛剛受讓靈寶華鑫全部股權不到1月。
工商信息顯示，11月7日，靈寶黃金（03330.HK）完成將靈寶華鑫100%股權轉(zhuǎn)讓給龍電電氣，根據(jù)靈寶黃金公告，轉(zhuǎn)讓價格為25.58億元。
此前，2017年7月7日靈寶黃金計劃6.37億元轉(zhuǎn)讓靈寶華鑫60%股權失敗，彼時靈寶華鑫100%股權估值10.62億元。
時隔一年，靈寶華鑫估值增長140.87%。值得注意的是，靈寶黃金第一大股東為達仁資管，2016年12月22日斥資4.98億元入股。而龍電電氣也是受達仁投資管理集團股份有限公司控制。
本次韓國SK株式會社入股靈寶華鑫，將成為第二大股東，投資規(guī)模約為2700億韓元（約合人民幣16.62億元）。即使按照上限49%的持股比例，本次SK入股靈寶華鑫估值33.92億元。
也就是說，龍電電氣受讓靈寶華鑫后22天，靈寶華鑫估值增長32.6%，并引入外資股東。
4.98億元入主靈寶黃金—25.58億元轉(zhuǎn)讓靈寶華鑫給關聯(lián)公司龍電電氣—韓國SK株式會社16億元入股靈寶華鑫
盡管4.98億元入股靈寶黃金目前仍然為虧損狀態(tài)，但是這一波操作下來，達仁資管或許至少實現(xiàn)套現(xiàn)16億元，而且還是一家港股上市公司的第一大股東。
在新三板圈錢，到港股買殼，左手倒右手抬高資產(chǎn)估值，出售資產(chǎn)獲利，達仁資管這一波操作666
達仁資管是首家掛牌新三板的陽光私募，于2015年1月12日掛牌新三板， 2017 年12月18日暫停新三板轉(zhuǎn)讓。2017年前三季度營業(yè)收入為2.48億元，同比增長28.21%;凈利潤虧損1078.85萬元。
4.98億元戰(zhàn)略入股靈寶黃金
持股24%成第一大股東
2016年2月22日，達仁資管發(fā)布公告，擬按照 2.69 元/股的價格購買靈寶市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司有的靈寶黃金（3330.HK） 1.85億股，交易總金額為 4.98億元。交易成功后，達仁資管將持有靈寶黃金的 24.06%股權。
2016年12月22日，靈寶國資出讓給達仁資管的1.85億股靈寶黃金非流通股已完成過戶登記。達仁資管將以24%的持股成為第一大股東，靈寶市國有資產(chǎn)管理公司則退居第二大股東。
當時靈寶黃金（2016年2月24日）收盤價為1.50港元。成交時，達仁資管直接面臨約53%的浮虧。
截至2018年11月29日，靈寶黃金收盤于1.29港元，市值11.15億港元（約合9.897億元人民幣）。達仁資管持有24.06%股權價值2.3812億元人民幣。
以此來看，達仁資管入股靈寶黃金仍處于虧損狀態(tài)。
根據(jù)達仁資管入股時的公告，投資靈寶黃金為戰(zhàn)略性投資，將有利于公司資產(chǎn)整合，增強公司的盈利能力，為公司在不同行業(yè)的資本市場業(yè)務提供平臺。
6.37億出售靈寶華鑫失敗后
25億轉(zhuǎn)讓給關聯(lián)公司
2017年7月7日，靈寶黃金與北京中鑫澤匯投資有限公司訂立股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬出售全資子公司靈寶華鑫60%股本權益，代價約6.37億元。然而在靈寶黃金2017年9月26日舉行的股東特別大會上，該出售事項決議案獲68.54%反對票，出售事項不會進行。
2018年8月12日，靈寶黃金公告稱，公司與深圳龍電電氣股份有限公司(買方)訂立股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，據(jù)此，公司同意向買方出售靈寶華鑫的100%股本權益，代價為人民幣25.58億元。
完成后，靈寶華鑫將不再為公司的附屬公司。靈寶黃金估計集團將因出售事項而取得除稅前收益約人民幣18.16億元。
根據(jù)公告，深圳龍電電氣股份有限公司受達仁投資管理集團股份有限公司控制，故根據(jù)上市規(guī)則為公司的關聯(lián)人，該交易構成關聯(lián)交易。
公開資料顯示，目前持有靈寶華鑫100%股權的龍電電氣，于2018年3月30日終止新三板掛牌，第一大股東深圳市華信鼎財務服務有限公司為深圳達仁新和資產(chǎn)管理企業(yè)（有限合伙）的全資子公司，持股51.71%，深圳達仁星岳資產(chǎn)管理企業(yè)（有限合伙）、深圳達仁星匯資產(chǎn)管理企業(yè)（有限合伙）分別持股10.71%、持有7.14%，為第二、第四大股東。
SK謀求靈寶華鑫第二大股東
達仁資管或套現(xiàn)16億元
11月27日，韓國SK株式會社（下稱“SK”）召開董事會，決定批準公司收購靈寶華鑫銅箔有限責任公司的股份，本輪投資的規(guī)模約為2700億韓元（約合人民幣16.62億元），由此SK將成為靈寶華鑫的第二大股東。
SK謀求第二大股東，即使按照上限49%的持股比例，SK本次入股靈寶華鑫的估值達到33.9億元。較此前25.58億元的估值增長32.52%。
根據(jù)靈寶黃金公告，靈寶華鑫主要從事生產(chǎn)及銷售銅箔及撓性覆銅板，2015年、2016年及2017年稅后溢利分別為人民幣3853.2萬元、1.09億元及2.56億元。
據(jù)了解，靈寶華鑫2017年的銷售額為3400億韓元，營業(yè)利潤達620億韓元，EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）超過20%，且正在籌備IPO，在電池材料業(yè)界屬于盈利能力較強的企業(yè)之一。
對于本次收購，SK負責人表示，本次收購是鑒于中國動力電池市場的增長速度較快，一方面為擴大中國動力電池市場增長的紅利，同時通過掌握全方位產(chǎn)業(yè)鏈，以此培育企業(yè)的未來發(fā)展動力的考慮進行，并表示“期望通過本次投資，將為SK享受中國市場的紅利做出更多貢獻”。
靈寶黃金半年虧損6764萬
還有55.87億元未還貸款
靈寶黃金于 2006 年 1 月 12 日登陸香港聯(lián)交所。截至2018年6月30日止6個月，公司實現(xiàn)收入人民幣28.97億元，同比增長24.07%；凈利潤-6754.4萬元，同比下降355%。2017年凈利潤為7983萬元。
集團虧損主要是由于冶煉分部的毛利率下降及銀行貸款增加導致融資成本增加。冶煉分部毛利率下降是由于公司沒有足夠的營運資金購買金精粉，以維持冶煉生產(chǎn)設施高使用率；及由于冶煉廠維修保養(yǎng)及環(huán)保設備升級，冶煉廠暫停運作約一個月。融資成本增加乃由于期內(nèi)銀行貸款總額增加約6.94億元至約55.87億元。
截至6月末，靈寶黃金共有約人民幣55.87億元的未償還銀行及其他借貸，年利率介于3.00%至6.98%，其中約人民幣43.81億元須于一年內(nèi)償還、約人民幣2.96億元須于一年后但兩年內(nèi)償還及約人民幣9億元須于兩年后但五年內(nèi)償還。而公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為-1.16億元。
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