2018-01-04 00:00:00 來源： 點(diǎn)擊：2862 喜歡：0
《關(guān)于建立PPP退出機(jī)制的提案》收悉。經(jīng)認(rèn)真研究，并商國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部，現(xiàn)答復(fù)如下：
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目通常投資周期長(zhǎng)，業(yè)績(jī)見效慢，運(yùn)營(yíng)存在一定不確定性，可能影響社會(huì)資本參與PPP項(xiàng)目的積極性。建立PPP退出機(jī)制，有利于加快社會(huì)投資者的資金回收，吸引更多社會(huì)資本參與項(xiàng)目建設(shè)，提高基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理效率。針對(duì)所提建議，我會(huì)和其他部委已經(jīng)做了很多工作，主要有以下幾個(gè)方面。
一、積極支持符合條件的PPP企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資
一是我會(huì)一直積極支持符合條件的PPP企業(yè)發(fā)行上市，相關(guān)企業(yè)經(jīng)過具有保薦資格的證券公司推薦，均可向我會(huì)提出發(fā)行上市申請(qǐng)。我會(huì)遵循“公開、公平、公正”的原則依法進(jìn)行審核。近年來，我會(huì)修訂了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等規(guī)章，不斷完善各項(xiàng)規(guī)定，優(yōu)化發(fā)行條件，擴(kuò)大資本市場(chǎng)服務(wù)覆蓋面。
二是我會(huì)積極支持符合條件的股份制PPP項(xiàng)目公司在新三板通過掛牌和公開轉(zhuǎn)讓股份等方式進(jìn)行股權(quán)融資。
三是根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定，我會(huì)積極支持符合條件的上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金投向PPP項(xiàng)目。
四是根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，我會(huì)支持符合條件的上市公司發(fā)行優(yōu)先股，募集資金投向涉及PPP的項(xiàng)目，優(yōu)先股的交易轉(zhuǎn)讓按照《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》第四十七條、四十八條有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
二、積極支持符合條件的PPP企業(yè)發(fā)行債券融資
2017年4月，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)了《政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行指引》，支持PPP項(xiàng)目公司或社會(huì)資本方發(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券，所募集資金可用于PPP項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)或償還已直接用于項(xiàng)目建設(shè)的銀行貸款。我會(huì)一直積極支持符合條件的PPP項(xiàng)目公司通過發(fā)行公司債券進(jìn)行融資。
三、通過資產(chǎn)證券化方式豐富PPP項(xiàng)目退出渠道
PPP項(xiàng)目開展資產(chǎn)證券化是盤活存量資產(chǎn)、打通資本進(jìn)出渠道的重要舉措，有利于推動(dòng)項(xiàng)目與資本市場(chǎng)對(duì)接，拓寬項(xiàng)目融資渠道，并可借助資本市場(chǎng)的信息披露監(jiān)督和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，倒逼PPP項(xiàng)目規(guī)范實(shí)施。
2016年8月，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于切實(shí)做好傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作有關(guān)工作的通知》，明確提出推動(dòng)PPP項(xiàng)目與資本市場(chǎng)深化發(fā)展相結(jié)合，依托各類產(chǎn)權(quán)、股權(quán)交易市場(chǎng)，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等方式，豐富PPP項(xiàng)目投資退出渠道。
我會(huì)和相關(guān)部委一直高度重視通過資產(chǎn)證券化方式豐富PPP項(xiàng)目的退出渠道。2016年12月底，我會(huì)與國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知》；2017年6月，我會(huì)與財(cái)政部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范開展政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目資產(chǎn)證券化有關(guān)事宜的通知》。上述通知明確了國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)支持的PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化的開展條件、持續(xù)運(yùn)營(yíng)管理、綠色通道、信息披露、持續(xù)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制等內(nèi)容。目前，國(guó)家發(fā)展改革委已向我會(huì)推薦17個(gè)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目，其中4單項(xiàng)目已落地，其余項(xiàng)目還在推進(jìn)過程中。
下一步，我會(huì)將與相關(guān)單位緊密協(xié)作，健全工作機(jī)制，完善制度設(shè)計(jì)，構(gòu)建資本市場(chǎng)服務(wù)PPP企業(yè)融資發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制，更好地支持基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域PPP項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
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